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解读聚焦钢铁产业数据(2024年3月21日)——五大品种钢材供降需增,库存开始去化

发布时间:2024-03-21 17:47 来源:互联网 编辑:中钢网

【本周回顾】

供应方面,本周五大钢材品种供应848.25万吨,周环比降0.75万吨,降幅为0.1%。前期由于钢厂库存去化压力大,导致资金回流困难,因此钢厂开启了检修过程,产量进而表现一定程度下降;本周五大钢材总库存2440.76万吨,周环比降65.21万吨,降幅为2.6%。本周五大品种总库存开始由增转降,且结构上表现一致:厂库与社库均开始去库,降幅分别为2.0%和2.9%。消费方面,本周五大品种周消费量为913.46万吨,增幅为10%;其中建材消费环比增21.4%,板材消费环比增4.1%。本周五大品种中建材与板材消费均季节性回升,但建材消费幅要明显高于板材,这主要由于资金原因,导致节后建筑业需求回归时间要晚于制造业。总体来说,从五大品种的数据来看,整体上呈现供降需增的格局,库存开始去化,基本面数据正在边际转好。

【下周展望】

供应方面,当前长、短流程钢厂已经有所修复,钢厂成材库存也开始去化。但考虑到短期资金压力仍在,因此后期产量回升预期不强,供给端压力暂时不明显;需求方面,本周钢材库存整体开始去化,下游开启了刚需补库过程,同时随着近期钢价上涨,投机需求也有所释放。但由于目前下游施工企业资金回款压力较大,需求持续性暂时不确定,后期仍需持续关注需求强度;库存方面,钢材库存已开始去化,后期或仍将维持去库状态,同时需关注库存去化速率如何。若后期库存去化乏力,不排除钢价有再次承压的预期。但就目前情况而言,短期钢价仍维持震荡偏强的走势。

【重要关注】

1、天气:预计22日夜间至25日,南方地区将出现今年首次大范围较强降雨和强对流天气过程。此次降水过程影响范围广,西北地区东南部、黄淮南部、江淮、江汉、江南北部、西南地区东部等地有中到大雨,重庆北部、湖南北部、湖北东部、安徽、江苏南部等地局地有暴雨或大暴雨(累计降雨量50~80毫米,局地100~150毫米)。最强降雨时段在23日、24日夜间至25日白天。

2、宏观&产业:国家统计局:1-2月份,全国固定资产投资(不含农户)50847亿元,同比增长4.2%,比上年全年加快1.2个百分点;扣除房地产开发投资,全国固定资产投资同比增长8.9%。中国1-2月规模以上工业增加值年率 7%,前值6.8%。中国1-2月社会消费品零售总额年率 5.5%,前值7.4%;国家统计局:1—2月份,房地产开发企业到位资金16193亿元,同比下降24.1%。其中,国内贷款3144亿元,下降10.3%;利用外资5亿元,增长7.4%;自筹资金5374亿元,下降15.2%;定金及预收款4630亿元,下降34.8%;个人按揭贷款2214亿元,下降36.6%;国家统计局:1-2月中国生铁产量14073万吨,同比下降0.6%;粗钢产量16796万吨,同比增长1.6%;钢材产量21343万吨,同比增长7.9%。

3、水泥&混凝土:水泥:本周全国水泥出库量313.6万吨,环比上升43.8%,年同比下降46.4%,农历同比下降30.6%;基建水泥直供量121万吨,环比上升39.08%,年同比下降33.88%,农历同比下降14.79%;混凝土:本周全国混凝土产能利用率为4.4%,环比提升1.84个百分点;较去年农历同期下降7.48个百分点。发运量方面为88.09万方,环比提升71.84%。

据统计,螺纹方面,本周螺纹钢产量小幅下降,长流程企业停产检修数继续增加,短流程企业生产节奏维持。分区域看,华东、华中以及华南地区受亏损严重或铁水调剂影响,产量回落较多,西南、西北、东北地区部分钢厂生产略有恢复;线盘方面,本周线盘产量由减转增,合计增量2.13万吨。分区域来看,华东地区增幅最大,华北次之,其中江苏、吉林由于钢厂前期产线检修恢复,供应分别增加1-3万吨不等,而吉林、安徽由于钢厂检修,合计减产3.1万吨,其他省份产量波动不大;热卷方面,本周热轧产量微增,钢厂实际产量为319.75万吨,周环比增加1.24万吨,主要增幅在东北和西南地区,钢厂近期复产偏多。主要降幅在华北、华东地区,主要受BG、NG检修影响。

据统计,螺纹方面,本周由于产量持续处于低位,加上近期市场情绪转好钢价稍有回暖,螺纹厂库转降。其中华北、华中、华南地区随着钢厂出货增加厂库减量明显,而西南、东北依旧保持较快累库速度;线盘方面,本周厂库止增转降,合计减量5.11万吨。分区域来看,除华中地区,其余区域均有不同程度降库,其中江苏、山西和四川合计降库6.01万吨,其他省份则基本与上周持平;热卷方面,本周厂库小幅降库,厂内库存为92.55万吨,周环比减少2.11万吨。主要降库在华北地区,检修过后厂内库存偏低,其余地区变化不大,与上周基本持平。

据统计,建材方面,以螺纹钢为例,从三大区域来看,各区域全面去库,华东地区、南方大区和北方大区周环比分别降库1.69万吨、7.41万吨和16.01万吨;从七大区域来看,除东北地区外,其他区域均去库,其中华北和西北地区去库最明显,环比分别降库8.91和8.93万吨。热卷方面,从三大区域来看,各区域全面去库,华东地区、南方大区和北方大区周环比分别降库2.59万吨、5.44万吨和3.57万吨;从七大区域来看,除西北地区外,其他区域均去库,其中华中和华北地区去库最明显,环比分别降库4.30和3.18万吨。

据统计,本周五大品种库存总量为2440.76万吨,周环比降65.21万吨,降幅2.6%。其中建材库存周环比降50.32万吨,降幅3.1%;板材库存周环比降14.89万吨,降幅1.7%。上期库存总量为2505.97万吨,周环比增18.44万吨,增幅0.7%。其中建材库存周环比增15.09万吨,增幅0.93%;板材库存周环比增3.35万吨,增幅0.38%。

【附件:五大品种周消费量季节性变化】