1、5月统计247家钢厂高炉停复产情况复盘

从具体数据来看，截至5月31日，预计统计247家钢厂样本5月铁水产量总量环比上月增加109吨至7449万吨，全年累计同比上升1857万吨，增幅5.49%。日均铁水产量环比下降4.4万吨/天至240.3万吨/天，降幅1.8%。具体到区域来看，本月除华南和华中地区产量有所增加外，其余统计区域均有不同程度的减量，其中东北和华北地区减量较多。

从高炉停检修情况来看，截至5月31日，统计247家钢厂5月共新增复产高炉28座，涉及日均铁水产能10万吨/天。共检修31座高炉，涉及日均铁水产能11.5万吨/天，检修多发生在月内上旬钢厂成材利润亏损延续和库存积压导致自主检修，随后利润有所修复，钢厂复产开始增多。其中11座高炉尚未复产，涉及产能约3.7万吨/天。从区域上看，本月检修主要集中在河北、辽宁、山西和四川地区，复产主要集中在辽宁、山西、安徽和广西地区。

2、预计6月钢厂高炉铁水产量237.5万吨/天

①下月停复产计划

据调研了解，6月有11座高炉计划复产，涉及产能约4.8万吨/天；有7座高炉计划停检修，涉及产能约3.61万吨/天。若按照目前统计到的停复产计划生产，预计6月日均铁水产量240.3万吨/天。

②钢厂粗钢平控引关注 利润仍处于窄幅波动

近期对于钢厂粗钢平控的关注度在逐步上升，根据数据显示，2023年1-5月份247铁水总产量在3.56亿吨，同比去年是增加了1800多万吨，若是6月份月均水平是在240.3万吨/天，那么上半年铁水总产量预计将会达到4.28亿吨，同比去年水平是高出了1800多万吨，这里假设粗钢产量平控下铁水产量同样维持去年水平，那么下半年的生产压力是显而易见的。

由于2022年全年铁水产量受限主要是由于钢厂利润严重亏损导致的自主减产，若是按照政策性减产来实现平控，今年铁水的走势很大程度上能够借鉴2021年的走势。

据统计局数据显示2021年1-6月生铁总产量为4.56亿吨，同比去年高了2000万吨左右的量，6月份开始各省份开始受到压减通知，根据数据显示2021年6月铁水产量为238.1万吨/天，月环比下降了5.5万吨/天，因此若是今年按照同样的时间点去预估，铁水产量或将会有3万吨左右的减量。

此外，从河北螺纹钢即期毛利可以看出，今年整体利润水平窄幅波动，整体处于亏损状态，目前河北螺纹钢即期利润为24元/吨，整体修复程度不及预期，此外6-8月份从下图中能够发现是传统的利润淡季，因此钢厂在6月中旬可能会有亏损扩大的可能性，因此即使政策不会出台，钢厂自主性减产的可能性也是存在。

综合而言，预计6月钢厂高炉铁水产量237.5万吨/天，需要重点关注后续是否有政策的出台以及钢厂利润的变化情况。