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钢材铁矿:减仓大跌 空单部分止盈

发布时间:2016-05-24 08:39 来源:中信期货 编辑:蓝雨

  钢材:空单部分止盈

  期货方面,螺纹、热卷大幅下跌,一度封住跌停,白天尾盘略有反弹。10-1月间价差30,处于合理区间,月间交易机会不大。

  现货方面,周末唐山钢坯再度暴跌,周六跌70元/吨,周一再跌60元/吨。各地螺纹同样暴跌,上海跌90元/吨,北京跌160元/吨,广州跌20元/吨。螺纹1610合约相对上海地区现货价格贴水268元/吨。热卷现货方面,上海跌70元/吨,北京跌70元/吨,广州持平。热卷1610合约相对上海地区现货价格贴水440元/吨。

  观点与操作建议:周一现货市场再度出现恐慌式下跌。周末钢坯暴跌之后,螺纹期货早盘重挫,市场心态由此一落千丈,现货集体重挫。周一中钢协数据显示,5月上旬重点钢企粗钢日均产量170.96万吨。尽管产量环比小幅下降,但库存大幅攀升至1381.55万吨,环比增长11.9%。基本面情况仍不乐观,现货价格预计维持弱势。期货方面,1610合约一举突破2000整数关口,破位之后,弱势预计延续。不过,尾盘大幅减仓30万手以上,大量多头止损离场后,短期价格或有所反复。目前期价已经达到我们上份周报中目标位1950,结合大幅减仓的情况,我们建议前期空单可以止盈一半头寸观望。

  重要监测点: 钢材库存,高炉开工率,现货价格。

  铁矿石:空单持有

  期货方面,铁矿1609低开低走,同样出现跌停。9-1价差24.5,在期现货疲弱背景下,我们建议反套持有,20以下止盈。

  现货方面,普氏指数跌2.15至52.1美元,港口现货价格大跌,北方主要港口PB粉现货385元/湿吨。1609合约相对普氏指数贴水81元/吨,相对青岛港贴水99元/吨。

  观点与操作建议:周一港口铁矿价格大跌。由于钢材价格疲弱,市场成交冷清。即使贸易商给出很大议价空间,但依旧询盘寥寥。根据我们计算和调研,大部分钢厂已经处于小幅亏损的区间。对原材料的采购控制更为严格。且从钢厂原料库存天数来看,钢厂仍在持续降低原料库存。供应方面,我们在上份周报也提到,本周及下周到港压力不减,预计现货继续疲弱,在钢厂利润挤压到一阶段后,开始挤压原料端利润。期货市场上,1609合约破位下跌,弱势不改。建议空单持有,追空需谨慎。365可加仓。第一目标位330。

  重要监测点:北方港口矿石到货量,钢厂铁矿石可用天数,港口库存、疏港量变化。

  行业要闻及监测指标变化

  钢材市场要闻及监测指标变化:

  (1)国家统计局发布 4 月 70 个大中城市新建商品住宅价格变动数据,上涨前列几乎被二线城市包揽。其中合肥、厦门、南京新房价格环比涨幅均超过 4%,且已超过北上广深房价的涨幅。同时,4月份以来地王分布,49 个地块分布在14 座城市,其中 40幅位于二线城市。前 4月二线城市土地出让金突破 1100 亿元,楼面均价同比暴涨 180%。二线城市房地产失控般的疯涨,是在透支未来的市场,背后暗藏巨大风险。

  (2)美国国际贸易委员会发布公告,认定进口自韩国、法国、日本、意大利、巴西、中国等12个国家或地区的普碳和合金钢板对美国内产业构成实质损害。将继续推动对中国及韩国定尺板进口的反补贴调查美国商务部上个月表示,是依据美国三家钢铁企业提出的要求展开调查。

  铁矿石市场要闻及监测指标变化:

  (1)5 月23日普氏铁矿石价格指数为 52.1。

  (2)5 月23日Global ORE 现货交易平台无成交。

  (3)5 月23日进口铁矿石部分成交如下:

  (4)5 月23日澳大利亚黑德兰港天气情况:晴,风速 22km/h。

  (5)5 月23日澳大利亚丹皮尔港天气情况:小雨,风速 12km/h。

  (6)5 月23日巴西图巴朗港天气情况:晴,风速23km/h。

  (7)中钢协最新数据显示,5 月上旬会员钢铁企业粗钢日均产量 170.96 万吨,旬环比下降0.56%。 5 月上旬末,会员钢铁企业钢材库存量1381.55万吨,较上一旬末增长 11.9%。