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螺纹要先暴跌,跌价顺序是这样的!!

发布时间:2016-04-27 08:45 来源:中钢网 编辑:蓝雨

  概述:

  根据以下全产业链高端客户对五六月份市场走势的论述和判断,总结如下几点:

  1、 资源紧张、社会库存低位这一事实大家几乎达成共识,未来一段时间是复产加速的过程,短期供需矛盾问题难积累。

  2、 出口接单转弱,4月份较3月份下降的可能性比较大,但较去年同期比仍将维持偏高水平。

  3、 央行放水、供给侧改革、基建刺激等政策失控是导致市场出现极端走势的主要因素。后期对政策的担忧,是后期市场出现重大变化的隐患。

  观点一:看涨

  黑色知名专家宾总:供需错配,政策失误,过度去产能随后的大放水加剧了供需矛盾,我还真没看到短期黑色系能走弱,走弱也只是短期调整,全产业链都面临产能不足的问题,上游焦煤限产,焦化死伤无数,焦炭短缺明显,钢材库存历史低位,钢厂利润大高品矿供不应求,只要放水政策在,短期就看不到趋势性下跌的机会。

  某矿山:我们一致认为市场基本面没有改变,防范风险仍放在首位。尤其是经过人为强力干预过的市场,在世园会后是否会更强劲地体现它调整的威力。民企与国企在去产能过程中如何对待,调整量和度如何确定都会影响后市。矿焦煤目前上涨不大,上调可能性大,对钢价有低位支持。

  某钢厂:对于后期市场看法为平稳略好,可维持1-2个月,不会很长,经济不是很好,负面数据太多。

  某钢厂:现货市场仍将保持高位震荡,寻找方向,但4下旬价格远高于中旬价格,理由:惯性及资源短缺(补库导致)。

  某管厂:市场价格是理性回调,幅度应该有限,筑底还应该反弹。

  管桩企业:该企业是工贸一体的企业,其中该公司管桩生产企业面对的下游终端主要有房地产和基建,其管桩供应量占全国供应量的40%左右,重要供给地房地产。该公司领导反馈,他们的管桩销售量今年4月份同比增加32%左右,环比增加25%左右。他的观点是,从供应短缺的角度看,钢价短期下跌有难度,涨势或将保持。

  观点二:中性

  某矿山:向上做或者向下做的空间都有,就看期货大佬们的共识或博弈在何时何点位统一了。实货交易更多的还是跟随。

  某焦化:煤焦钢产业链无论实体还是期货市场,价格炒作前已经跌得很深,一度横盘。这次焦煤大省山西出台《关于加强全省煤炭依法合规安全生产的紧急通知》,了解到,南部地市产能几乎砍了一半。实体给市场的反应是,没库存,对期货市场起到推波助澜作用,毕竟复产和加大产量需要时间和资金。市场的疯狂意味着风险在加剧,市场终将回归理性。

  制管企业:从涨价失去节制那天开始,其实市场是很理性的,也没有看到市场上车来车往,进出货特别繁忙的景象。价格似乎大家都照跟不误,出货并不是那么理想,但客户打款积极,我认为不会那么快的极剧下行,宽泛的金融政策,严厉的环保,势必会对上窜下跳的钢市刹车,价格会逐步回归理性。

  贸易公司梁总:

  最近有很多人讨论隐性库存,关于隐性库存,应该从另一个角度想,即不是螺纹的库存,而是家电厂和空调厂等的库存,从3.4月的复产看,热卷产能增量占比很大,这部分增量产能消化没体现在社会库存和钢厂库存,而是在终端库存,从我了解看,冷轧和家电厂库存补库比较多,目前库存基本满负荷,目前冷轧和热轧价格上已经有所体现。库存的增量转移应该是从钢厂转移到终端了,这个证明是唐钢等钢厂因为利润的关系,将螺纹停了,因为热轧的利润高,转产热轧了,所以螺纹的产量增长不明显,反而同比部分钢厂是减的,如果后期热轧利润降下来,螺纹利润高的话,或者铁水富裕了,又会转产螺纹了,所以说,隐性库存是存在的,不过不是螺纹,而是热轧产品,这个逻辑的验证,可以观察冷轧热轧后期的订单及价格走势,从价格传导的环节,冷轧,热轧,带钢,钢坯,螺纹,螺纹是最后一环。涨价的顺序是冷轧,热轧,带钢,钢坯,螺纹,那么跌价的顺序应该是反过来的。

  观点三:看跌

  某钢厂:目前工厂社会终端三低,短期内看不到大跌,五月中下旬进入调整期持续下跌200-400元,持续到六月底止稳。

  某钢厂:市场炒作的成分较大,后市不太乐观,索罗斯参与了这次炒作,把支柱产业炒上去在做空,危险信号,关键是没有需求,空房率还是很高。

  某管厂:该领导以多年的经验嗅到风险的气息,他表示随时做好下跌准备,只是时间问题,已提前安排好阶段防控措施,包括严格控制库存。

  某金融公司:现在大宗产品涨势疯狂,也可能是外汇管制收紧下的另一种资本出逃方式,大宗商品的供应商、期货做市商、信息过滤组织等等本来就是同一拨人,他们这么干是非常有条件且成本很低的。后期调整政策估计是先侦察下,一旦下来可能会下手较重,提示大家关注政策风险。

  某投资企业:从棉花和玉米的塔读,国家开始调控了,现在大家都很谨慎,5月份不好涨。

  出口情况调研

  唐山某轧大型钢厂:该企业有5个厂子,主要生产螺纹钢和型钢,出口量比上个月减少,与去年同期基本持平。现在几乎不再接新单,正常情况下有一个月左右的订单。他反应,由于价格涨的太快,很多企业毁单事件频发。

  唐山某大型轧钢厂:该公司以出口螺纹为主,主要出口国马来西亚,该厂在马来西亚自销,这样按国内价格来算尚能保证利润,目前当地10mm、12mm的螺纹钢离岸价450美金尚可成交,但按今日国内价格计算已倒挂,后期出口将受阻。

  唐山某出口贸易商:本月比上月少了3万吨左右,比去年同期比好很多,去年1-4月出口20多万,今年同期1-4月40多万。方钢价格一单一议。

  唐山某钢厂:正常H型钢出口每个月1万吨左右,目前下月单子排产完毕,2500接的单子,目前H型钢出厂价2920,利润相当丰厚。

  唐山大型钢厂:出口品种主要以冷板、镀锌、镀锌板、热卷为主。目前接单排产到5月底。2015年出口总量350万吨,2016年1季度出口仅57万吨。由于该企业从品种钢上转型升级(主要是汽车板),他认为今年出口量一定会比去年低。品种钢当前销路不错,但利润上不去。谈到包钢因为转型升级到品种钢,在出口上丢了80万吨的份额。有一个观点:由于去年多数生产普通材的企业转型升级,导致普材供应减少,从而导致市场普材缺货严重。

  唐山某钢厂:4月出口量比去年同期增加,但比上月减少。当前方钢接单5-6万吨,型钢接单几千吨,基本到月底。另5月初,该企业计划对型钢线进行正常大修,为期20天。

  某贸易公司:该公司以出口钢坯、线材、螺纹、带钢为主,负责人表示虽然今年出口同比稳中有增,但利润大幅缩水,今年已亏损1000多万,目前国内价格已高出国外,无法接单。

  唐山某大型贸易公司:该公司以出口方钢为主,今年整体出口量好于去年同期,前期出口订单已基本交货,最近成交价为360美金(离岸价),目前因为国内价格持续攀升无接单意愿,报价400美金国内认可度低。