2014年APEC会议（亚太经合组织峰会）将于11月在北京召开，对此，北京及其周边省市将在环保等方面实施管制，势必对相关地区正常的生产、建设、运输等活动产生较大的影响，今天我们就站在钢铁行业的角度，从各个方面来分析一下，北京APEC会议会对我国钢市带来哪些影响：利好VS利空？

 

　　笔者梳理APEC会议相关政府强制性管制，认为可以从钢厂生产、钢材运输、下游需求以及成本变化几个方面来考虑。

 

　　影响一：十一月河北及周边钢厂生产受限制（利好↑）

 

　　近期北京等地严重雾霾再现，而会议临近，中央和当地政府绝对不会允许会议期间峰会国成员亲身体会这一幕，因此，保障会议期间空气质量势必上升为最为严肃的政治任务。河北等相关周边地区纷纷在会议前实施空气质量保障措施。钢铁行业作为高污染行业，必须是严密监控对象，据传河北、唐山等地已经要求区域内的钢厂、焦化厂等企业全部停产或限产预计时间要持续到11月中下旬会议结束之后。

 

　　北方地区作为我国钢铁主产区，当地钢厂的大范围停产限产，将必然对近段时间的型材、带钢、建筑钢材等钢铁品种产量有较大幅度的缩减；因此预计11月份国内钢材供应压力还会进一步降低，有利于钢价向上反弹演绎，就算是十月份的钢价走势也正在受到此利好的提振。

 

　　影响二：北京等地钢铁下游工地等建设项目将被禁止（利空↓）

 

　　除控制生产污染外，建筑活动方面的污染也将受到控制，按照重大会议、活动惯例；期间北京及周边省市的建筑工地会被不同程度的要求停止或减少作业，钢铁市场重点下游行业停工，特别将对线螺等建筑钢材消费带来致命的停滞性影响。

 

　　从北京奥运会、南京青奥会的操作模式及影响来看，下游钢铁消费需求量的减少远大于钢厂减产带来的供应量降幅；是乎行业供求矛盾可能会因此进一步加剧。

 

　　影响三：钢材运输受限，钢厂发货量减少（利好↑）

 

　　不过，值得注意的是，行业供求矛盾或许会加剧，但现货市场的实际供应压力也会得到缓解。会议期间的交通管制，必然会影响到相关地区的钢材运输，也就是说，会议期间，当地钢厂向终端及现货市场的发货量会出现大幅减少。

 

　　对此，笔者认为，交通管制前，当地的钢厂方面会有提前加速发货的可能，局部地区社会库存可能会人为增加。不过十一月期间相关地区钢材实际供应压力大降预期十分强烈，将对市场形成支撑。

 

　　影响四：钢厂限产，铁矿石等原料市场承压（利空↓）

 

　　上面说到，会前后的将近一个月时间内，河北及其周边六省市区域内的钢厂等重污染企业会不停程度的停产、限产；河北的唐山、邯郸，山东等地区钢厂已经陆续接到政府通知停减产；受到钢铁主产区钢厂减停产影响，铁矿石等钢铁炉料需求量下降预期明显增强，预计受限钢厂近期对铁矿石等炉料的采购操作还会降低，原料市场承压；不过能否带来实质性的压力，还仍需观察。

 

　　综上所述，从盘面上来看利多要强于利空：钢厂高位产量剧降将深刻刺激市场向好情绪，市场借机底部反弹情绪增强；不过也要警惕适逢冬季北方钢铁需求季节性下降，加上会议期间再影响建筑钢材需求释放，钢铁需求预期进一步降低的负面因素。总的来说笔者认为，APEC会议总体会对钢市形成较大的信心提振，但资金紧张、成本地位、季节性淡季等因素相冲，即便钢价有积极反弹，但也有限。